105年12月號 道 法 法 訊 (296)		DEEP & FAR
The Dodd-Frank Act - What Public Companies Should Be Doing Now Dodd-Frank法案 - 上市公司現在該如何行事（之十二）	卓誌隆 程序二組主任 ．台北大學經濟系學士
該法案給予美國證交會(SEC)重新審視經認可投資人標準的權力，以決定該要件是否應該鑒於經濟情勢進行調整以便保護投資人。此外，美國證交會自2014年起被要求每四年重新考慮“經認可投資人”定義，並鑒於經濟情勢與公眾利益而酌情增加一百萬美元淨資產門檻。 美國證交會有一年時間頒布有關D條例招募之不良行為者排除條款，所以公司將有若干時間去評估未來招募時，可能引發與上述條款相關的潛在問題。在此同時，公司可能想要重新審視董事與幹部問卷，以確保其獲取必要資訊，而確定任何此類幹部與董事是否正處於落入這些定義的風險中。此外，關於未來的投資人，若任何此類投資人有合理可能性成為董事或10%公司所有者時，公司對其施以額外調查，則可能是審慎之舉。 有關上市公司信用評級使用與信用評級機構往來之改革 該法案廢除一項法令，其實際上使評級機構就其所作債券或優先股評級（出現於某些公開說明書及註冊登記表內（包括因引用而結合之文件），而免於被認為是“專家”，並受有1933年證券法之相關潛在責任。因此，公司在未先取得合適評級機構同意前，將不得再基於行銷目的，把評級揭露加入此類文件中。業界人士反映，目前主要評級機構都不願意出具此類同意。（待續）