105年11月號 道 法 法 訊 (295)

DEEP & FAR

 

 

 
The Dodd-Frank Act - What Public Companies Should Be Doing Now
Dodd-Frank法案 - 

  上市公司現在該如何行事（之十一）

 

卓誌隆 程序二組主任

．台北大學經濟系學士

 

 
 

該法案修正適用的規定，以將個人主要住所的價值，從檢驗標準之個人淨資產中排除。根據美國證交會(SEC)發布的說明指南，由個人主要住所擔保的債務，可能也可從個人淨資產中排除，上限至該戶之公平市價；超過該戶價值的抵押債務，應被視為責任額，並從投資人的淨資產中扣除。

此外，該法案要求美國證交會頒布法令，取消由下列人員依據D條例506規則所作報價與銷售之資格：

•曾因購買或銷售任何證券，或涉及製作任何虛偽之美國證交會文件而遭定重罪或輕罪者；

•曾因欺騙行為而被禁止與某些受監管實體往來，或從事證券、保險或某些金融機構活動之業務者；

•被監理機構發現在過去十年內違反任何禁止詐欺、操縱或欺騙行為之法律或規定者。

新法規也將禁止公司──若其符合（或其幹部、董事、合夥人或10%股東符合）現有美國證交會規範所列各種附加的“不良行為者”標準者──進行506規則之招募行為。

 

上市公司該如何行事

要求排除主要住所價值之規定已即刻生效。因此，正與潛在投資者討論關於未登記招募之公司，將需要確認這些投資者，在仍維持不變新的淨資產標準或其他標準之一（譬如收入檢驗標準）下，符合“經認可”資格。（待續）